La SCPI (société civile de placement immobilier est un outil patrimonial pertinent. Cet investissement consiste en l’achat de parts d’un parc immobilier loué par des professionnels (bureaux, commerce, entrepôts). Ces parcs immobiliers sont gérés par des sociétés de gestion qui s’occupe d’acheter des biens, de les vendre, de gérer les locations… L’investisseur reçoit alors des loyers au prorata des parts détenues. Plusieurs montages existent pour effectuer un investissement en SCPI. Il est tout d’abord possible d’acquérir des parts via une SCI. Les loyers sont alors reversés sous forme de dividende chaque année. La SCI peut acquérir ces parts au comptant ou à crédit pour profiter de l’effet de levier. La deuxième solution est d’investir en démembrement. Les parts de SCPI peuvent être démembrées entre la nue-propriété et l’usufruit. Tout dépend des objectifs patrimoniaux de l’investisseur. Pour éviter l’imposition, l’achat de part en nue-propriété apparait comme très pertinent. En effet les parts sont achetées décotées, l’échéance est prévue dès l’achat. Durant toute la durée de démembrement, l’investisseur ne touche pas de loyer et n’est donc pas fiscalisé. Au terme, il récupère la pleine propriété des parts. Il est aussi possible d’investir en SCPI au travers de contrat d’assurance-vie. Principal avantage la fiscalité avantageuse de ce type de contrat. De plus certains contrats permettent d’acheter des parts décotées par rapport à leur prix réel. L’acquisition peut aussi se faire de manière très classique à crédit, comme un investissement locatif classique. L’investisseur peut alors profiter pleinement de l’effet de levier du crédit et de la déduction des intérêts d’emprunts. La fiscalité des revenus de la SCPI est donc atténuée et le montage est financé en grande partie par les locataires. Enfin il est possible d’acheter des parts de SCPI au comptant avec des fonds propres. L’avantage pour l’investisseur est une création de rente immédiate. Les revenus sont assurés sur la durée et le capital augmente dans le temps.